क्रेडिट का बड़ा अंतर: भारत के MSME औपचारिक वित्त से क्यों दूर हैं?

डिजिटल भुगतान की दुनिया में भारत की अग्रणी क्रांति के बावजूद, एक नई रिपोर्ट से पता चलता है कि भारत के अधिकांश छोटे व्यवसायों के लिए औपचारिक ऋण (formal credit) अब भी एक विलासिता जैसा है।

पुरानी दिल्ली के किसी व्यस्त बाजार या कोयंबटूर की विनिर्माण इकाइयों के क्लस्टर में जाएं, तो डिजिटल बदलाव को नजरअंदाज करना असंभव है। चाय विक्रेता, बुटीक मालिक और स्थानीय फैक्ट्री फोरमैन, सभी के काउंटर पर आपको QR कोड मिल जाएगा। भारत का UPI इकोसिस्टम एक वैश्विक घटना बन चुका है, जो हर महीने 20 अरब से अधिक लेनदेन प्रोसेस करता है। फिर भी, डिजिटल प्रगति की इस चमक के पीछे एक कठोर वास्तविकता छिपी है: अर्थव्यवस्था की रीढ़ माने जाने वाले छोटे व्यवसायों के लिए बैंकिंग प्रणाली अब भी काफी हद तक पहुंच से बाहर है।

डेलॉयट की एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, भारत में केवल 14 प्रतिशत सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) की औपचारिक ऋण तक पहुंच है। हालांकि डिजिटल क्रांति ने पैसे भेजना और प्राप्त करना आसान बना दिया है, लेकिन विकास के लिए कर्ज लेने की बुनियादी प्रक्रिया अब भी एक संघर्ष बनी हुई है। इनमें से अधिकांश व्यवसाय, विशेष रूप से सूक्ष्म उद्यम, अपने कामकाज को चलाने के लिए अनौपचारिक और ऊंची ब्याज दरों वाले साहूकारों पर निर्भर रहने को मजबूर हैं। ये केवल सांख्यिकीय खामियां नहीं हैं; ये संरचनात्मक बाधाएं हैं जो अर्थव्यवस्था के दीर्घकालिक स्वास्थ्य के लिए खतरा हैं।

ऋण का चौंकाने वाला अंतर

डेलॉयट द्वारा प्रस्तुत आंकड़े एक गहरी, प्रणालीगत दरार को उजागर करते हैं। जहां मार्च 2025 तक आधिकारिक MSME ऋण अंतर लगभग 25 लाख करोड़ रुपये आंका गया है, वहीं रिपोर्ट चेतावनी देती है कि जीडीपी में क्षेत्र के वास्तविक योगदान को देखते हुए यह कमी वास्तव में दोगुनी यानी 50 लाख करोड़ रुपये से अधिक हो सकती है।

"उच्च डिजिटल जुड़ाव लेकिन कम ऋण पहुंच" का यह विरोधाभास व्यापक वित्तीय समावेशन डेटा में भी झलकता है। हालांकि 89 प्रतिशत भारतीय वयस्कों के पास अब वित्तीय खाता है, लेकिन इनमें से 16 प्रतिशत खाते निष्क्रिय पड़े हैं। इसके अलावा, केवल 15 प्रतिशत भारतीय वयस्कों की ही औपचारिक ऋण तक पहुंच है, जो 24 प्रतिशत के वैश्विक औसत से काफी पीछे है। यहां तक कि बीमा पैठ, जो वित्तीय परिपक्वता का एक प्रमुख संकेतक है, जीडीपी के 3.7 प्रतिशत पर अटकी हुई है—जो वैश्विक मानक का लगभग आधा है।

यह क्यों मायने रखता है

इस अंतर का बने रहना भारत की विकास यात्रा के लिए एक बाधा है। दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में से एक के रूप में अपनी गति बनाए रखने के लक्ष्य वाले देश के लिए, छोटे उद्यमों का संस्थागत ऋण न प्राप्त कर पाना विकास की राह में एक छत की तरह है। जब छोटे व्यवसायों को किफायती पूंजी नहीं मिलती, तो वे तकनीक में निवेश नहीं कर पाते, अपने संचालन का विस्तार नहीं कर पाते और न ही बड़े पैमाने पर रोजगार पैदा कर पाते हैं, जिसकी देश को सख्त जरूरत है।

डेलॉयट की रिपोर्ट का सुझाव है कि इसका समाधान कैश-फ्लो आधारित ऋण देने की दिशा में बदलाव में निहित है, विशेष रूप से अकाउंट एग्रीगेटर (AA) ढांचे का लाभ उठाकर। पारंपरिक, गिरवी-आधारित मूल्यांकन मॉडल से हटकर, ऋणदाता क्रेडिट को सस्ता और अधिक सुलभ बना सकते हैं। इन डिजिटल रास्तों को प्राथमिकता देने वाले नीतिगत सुधार अब केवल नियामक प्राथमिकता नहीं हैं; वे एक आर्थिक अनिवार्यता हैं। जब तक ऋण वितरण तंत्र डिजिटल भुगतान क्रांति के साथ कदम से कदम मिलाकर नहीं चलता, तब तक भारत के MSME क्षेत्र की वास्तविक क्षमता का दोहन नहीं हो पाएगा।